2024年国内LED直显大屏产业经历了新一轮“市场和技术”超车窗口。在行业技术进步，如MIP技术落地、新兴市场开拓，如影视行业需求增长、海外市场挖掘，如南方新兴国家需求崛起等方面走出全新节奏。为行业发展“承前启后”形成了强大的“接续性”动能，亦推动了行业主流品牌业绩量质齐升。
1. 增量，东边不亮西边亮
2024年LED直显产业全球需求表现出巨大的结构性差异。从市场总需求量看，全球LED直显保持高个位数增长，增幅在8-10个百分点之间；但是价格向下的趋势，也蚕食了销售额的增长能力。因此，LED直显，在LED三大应用：照明、LCD背光、直显中，表现居中——照明市场继续在低谷徘徊；LCD背光得益于大尺寸化LCD需求和mini LED背光的发展，则成长迅猛。
从地域结构看，2024年国内LED市场总体需求保持稳定。依赖于财政和文旅资金的行业，则遭遇了一定市场压力。新兴应用需求有效填补了传统需求动能不足。欧美等发达国家市场，虽然有2024年上半年“体育市场高峰”，但是与过去数年的成长性比较，2024年LED直显整体需求受到更多压制，成长速度显著放缓。但是，东南亚、中东等新兴市场，则呈现出“新老LED直显应用”齐发力的态势，成为全球亮点地区。
从应用场景类型看，2024年全球市场在新场景、新应用、新规格产品上，都表现出色。高端技术，如超高清、裸眼3D、AI+、微间距、COB等技术产品均加速落地，保持增长。特别是如LED电影屏、P0.7规格室内屏、P1.5规格以上COB屏、100微米以下尺寸LED晶体颗粒产品等，都实现了至少翻番式的需求增量。但是，传统场景、传统产品则在不同地区表现不一。尤其是户外LED大屏，在中国和欧美市场的需求都多少遭遇了压力。
从需求端的阻力和动力看，2024年创新显示技术、成本下降和应用展示内容升级是主要的动力。宏观经济周期性低谷，美元加息周期和地缘冲突的影响、消费数智化，网络化对线下大屏显示需求的影响等，则是行业需求端的主要阻力。
整体上，2024年LED直显产品全球消费呈现“有涨有跌”，但是依然保持了增长，并在长期趋势上持续向好。具体的市场结构则鲜明的体现出“东边不亮西边亮”的特点。品牌厂商，通过努力挖掘亮的潜力、努力稳住不亮的弱势和周期性需求场景，基本实现了“保量提质”的年初愿景。
2. 户外LED直显市场迎来新格局
户外LED直显市场作为“最成熟”的LED大屏应用领域，2024年遭遇的“宏观经济影响下的阻力”亦是最大。
面对市场压力，行业企业普遍采用了“稳渠道、降成本、提升品质”的三大策略，结合对海外新兴消费市场的加速开拓加以应对。其中，提升品质是行业企业主要的“2024年户外LED大屏应用增益点”。
一方面，推动更小间距指标与超高清显示需求的结合；推动中小型户外高清、超高清屏幕应用的发展。甚至将COB、MIP等高端技术引入户外市场，结合虚拟像素技术，全面挖掘户外LED直显效果提升空间，体现了更多基于室内应用的成熟技术向室外市场扩散的大趋势。
另一方面，户外LED直显从内容上下手，在裸眼3D创意、数字人创意、互动创意应用上崭现了更多新意。实际上，传统的聚焦商业零售广告的户外LED应用主要价值，正日益被“创意性内容”取代。特别是电子商务的全球发展，影响了线下零售业态的整体竞争力，推动传统广告大屏需求下滑，进而带来了用户端的主动寻找新价值。
内容升级，文旅功能性显示、创意沉浸空间显示、叠加多重文创标签性内容的特色显示等正在成为户外LED直显，真正的未来蓝海。
零售广告大屏，变成文化创意大屏。这一趋势在2024年的宏观经济压力下，正在加速展开。这也驱动了户外LED直显大屏渠道企业能力的升华、长尾服务价值的建立。不过，这种转变何时能最终完成，并将呈现出什么样的总量和结构性特征，依然是未知数。
3. 室内小间距LED需求，迭代新打法
2024年室内小间距LED市场整体呈现出“技术创新攀升”、“应用创新攀升”的双升级螺旋。其中，P2.0以下产品占比、P1.0以下产品占比的增加，是最显著的需求升级指标。
从用户角度看，产品价格的持续下滑，尤其是如COB产品2023年以来“腰斩式”的降价，让同等预算能够购买到更好的产品。这是如指挥调度中心或者会议室市场，应用P1.0以下产品的主要逻辑。而对于P1.2-p1.8产品，特别是COB产品在室内数字告示等领域的应用，更多的则得益于高清和超高清内容显示需求的增加——室内广告日益追求，近距离观看无像素颗粒化问题。
从供给者角度看，技术不断成熟之后，成本下降是必然的。保持单一项目的销售额，就需要动用更高阶的产品。同等价格下，推广更高性能指标的产品，是品牌厂商和渠道企业的必然选择。
此外，应用方面，行业企业尽量发掘挖潜每一个面“空间”。如篮球场地板屏、如商场中堂的透明屏、如与AI智能内容结合的“屏型机器人”主动交互应用、XR虚拟制作与直播产业的结合……新空间与新技术的结合、新内容与新技术的结合，构成了应用创新的主要方面。
其中，教育领域的应用逐步走向解决方案共建一体合作模式趋向，例如由上海交通大学电子信息与电气工程学院与奥拓电子共建的 “智能视讯联合实验室” ，集中力量攻克一系列制约行业发展的关键技术难题，催生一批具有重大影响力与突破性的技术创新成果，最终达成校企双方互利共赢。
另外，内容创新驱动室内LED直显应用挖潜扩面，已经成为行业共识。如何与更多内容产业互动、联姻，甚至是成立合作制解决方案公司平台，是未来很多LED直显企业需要重点考虑的问题。显示的价值始终取决于显示的内容本身、数智社会，AI+正在推动“内容”业的转型升级，这必然也是LED室内直显从制作到展演全链条的产业机遇。
应用更多元、需求更细分、技术持续迭代：这是室内LED直显市场的主要特征。行业企业构建“精准够细”的生态服务能力，成为竞争关键。不断对同一场景、同一需求进行供给侧迭代，并努力发现更新的场景需求，是行业企业2024年室内LED直显业务最显著的市场端拓展特征。
4. LED直显价格与价值并重
2024年是LED直显行业又一价格战大年。为啥价格战迭代不休呢？因为成本却实下降了：一方面是传统供给产品技术和产业链成熟、规模扩大，压缩了成本。另一方面是行业产能增加，更多采用更小尺寸的LED晶体，导致了成本竞争内卷。
更为重要的是，高阶产品应用始终“铺量不足”，如LED一体机等产品销量不温不火，最根本的原因之一是“价格过高”。因此，价格下降也是需求端启动、开辟新应用的关键。“老市场、新市场”都有价格战的内生动力，因此价格战不得不打。
据数据显示，仅2024年第一季度，小间距LED直显产品同比价格就下降达3成。虽然2023年四季度价格低点效应明显，但是不同品类LED直显产品2024年全年依然有1-2成的价格下降。降价之下，更多细分市场数据表现为增量不增收，成为行业“常态”。
但是，对于价格下降的必然性，行业企业并没有坐以待毙，而是通过横向和纵向两个方向，开打“价格走低背景下的价值战”：横向方案就是“海外市场扩展”。成本敏感性是全球LED消费市场的共同规律。特别是在我国和发达国家之外的广大南方市场，LED的价格下降带来的市场可达性的显著增加。通过对海外发展中国家等新兴消费市场的横向开拓，LED厂商有效弥补了价格下降带来的营业压力。
纵向的方案则是提升供给侧技术等级、挖掘新兴场景附加值、深入崭新数字化和智能化新内容，新产业需求。同时通过更为定制化、细分的供给线，差异化的产品，提升产品细分市场的精准度，努力让客户在价格下降背景下，选择预算不变的更高阶产品和服务，实现营业价值的升华。
价值战与价格战并重，正在重塑LED直显产业链。2024年，通过持续的产业能力探索，构建总量占优、创新也占优的行业竞争双优格局，成为行业企业发展的主要战略目标。
5. 得海外者得天下，LED直显加速走出去
2024年LED直显行业一个显著的变化是，全球市场的洼地加速崛起。特别是LED室内显示，这一崛起于我国的应用方向，在欧美加速落地、在中东，东南亚持续突围、在更多的南方国家市场尝试布局，成为我国LED企业走出去的主要方向。例如，洲明集团乌兹别克斯坦产品展示与服务中心启动运营，联建光电日本分公司开业、雷曼光电迪拜子公司正式开业、视源股份泰国子公司在泰国曼谷正式开业、艾比森/洛普/深德彩/苏州科达/神州数码布局海外市场。
从数据看，全年市场头部LED企业的海外市场占比向6-7成升级是大趋势。尤其是2024年国内市场量增不敌价减、下半年欧美纷纷进入降息周期，以及价格走低对南方市场的拉动力提升等变量背景下，海外营收增长量几乎就是LED头部企业的全部营收增量。2024年得海外得天下成为共识。
从市场竞争角度看，这一轮LED 直显海外拓展，具有显著的“中国方案”优势，是以创新产品、创新产能、创新解决方案、创新技术，全球独家或者首发产品为支撑的“高质量走出去”。行业企业遇到的海外市场障碍主要体现在价格和市场消费习惯、法律规则与监管、本地生态与渠道能力方面。其主要开拓的应用场景，也以“新兴”应用为主，通过新应用的胜利带动老应用的突围，成为行业企业营销的重点。
特别是在如COB、MIP、LED电影屏、裸眼3D、XR虚拟制作等高精尖产品方面，我国企业2024年走出去的底气更足，实力更强。这类先进产品已经形成我国企业为主导的全球竞争优势，无论是市场占比、产能规模还是技术等级上都保持领先。
创新能力和产能规模的双优势，也推动了我国LED直显海外品牌代工业务的进一步成长。技术指标更好，还成本更低，成为代工业的主要竞争优势。2024年我国LED直显走出去呈现出“自主品牌和代工”双丰收的格局。
2024年我国LED产业市场“大头在外”的格局进一步巩固。头部品牌海外市场占比持续增加。海外市场拓展占据头部品牌更多资源，成为常态。LED直显企业国际化水平跃升到一个全新的高度，呈现出东西方创新加速互动、南北方市场同步开拓的良好局面。
6. 强者恒强，头部企业门槛显著提升
2024年我国LED直显产业的发展，体现出头部企业市场份额略有下降、中部企业份额上升，但是头部企业的“入门门槛”提升的结构性变化。导致这些变化的原因主要有三个：
第一个是“技术扩散”继续。例如，采用封装企业提供的MIP方案，二三线的中部企业亦能够顺利进入微间距和Micro LED产品市场。采用代工产品方案，更多企业推出了高等级的COB类产品等。同时，P1.0以上间距产品的规模量产技术高度成熟，部分中部企业建立了相应的产能和研发实力。这种技术扩散，是导致2022年以来，小间距LED市场头部品牌份额持续小幅下降的原因。
第二个原因是“海外市场扩展”。特别是自主品牌的海外市场扩展，需要的人力物力限制了更多企业参与这一“行业核心增量市场”的能力。这是头部LED直显企业壮大自身，和中部企业拉开差距的机会，也是改变国内LED行业品牌格局的核心“增量市场”之一。同样的，与AI技术的融合、与内容产业链的融合、建设产品即服务，显示即服务的数字化时代新生态能力亦需要行业企业的规模优势、前瞻创新能力，有利于头部企业的份额聚焦。
第三个原因是“核心技术能力”增强。主要是指MIP、COB技术、巨量转移技术等的突破。如，MIP封装技术，洲明科技突破0202器件无衬底倒装技术；兆驰建立起庞大的COB产能优势等等。“头部企业日益具有更强的产业链中游封装能力”，在垂直化上更进一步。类似的海信、康佳、京东方等企业进入LED直显市场，亦建立了“从芯片到终端的更强的垂直技术能力”。这一点将对很多中部二三线企业形成壁垒性优势，并让头部企业在新产品、新技术、新应用上始终保持首发。
海外更强，生态更强，与核心封装技术突破，是头部LED直显企业建立优势壁垒的基础；而技术扩散、成熟技术产品加速推广和代工制造，则是二三线企业、中部品牌扩大市场存在感和份额的优势。两方面相互作用，导致2024年LED直显企业，头部优势放大、强者恒强下，实际市场份额占比不增反减。2024年LED直显行业继续在“产业链高度分散”的基本面下运行。这决定了LED直显供给侧竞争的“混战”格局短期无法改变。
综上所述，2024年LED直显行业，在新兴市场、新兴场景带动下，呈现全球市场销售规模的量和质“都丰产”的格局；但是竞争内卷加剧、均价下滑，也带来了全球市场销售额金额上的“成长不及预期”。
这是一个高度结构化、分散化和多元化的行业格局。业内人士对2024年的评价即是机遇和挑战并存、行业内部成长动能积蓄与外部周期性低谷并存、企业的向上突破的卓越成果与应用端下沉的层层阻力并存。这决定了行业更需要通过技术、生态、渠道和应用端的多重创新，以久久为功的持续力，主动重塑竞争逻辑和应用价值链，实现可持续的高质量成长。
